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Oct 20, 2023

Los analistas están dando un impulso a ChargePoint, pero ¿es una compra?

Alguien olvidó decirle a ChargePoint Holdings, Inc. NYSE: CHPT que el mercado

alguien se olvidó de decirChargePoint Holdings, Inc. NYSE: CHPT que el mercado está saliendo del territorio del mercado bajista. El viernes 2 de junio, las acciones de CHPT cayeron más del 5 % en las operaciones del último día. Esto ha restado brillo a una semana que comenzó con una subida de las acciones de más del 15 % debido a una mejora alcista desdeBanco de América NYSE: BACque la empresa recibió dos días antes del informe de resultados.

En la nota que acompaña a la calificación más alta, el analista de BofA, Alex Vrabel, estableció un precio objetivo de 12 meses de $14 para las acciones de CHPT. Vrabel citó su creencia de que la empresa está demostrando que puede ejecutar a un alto nivel. También espera que se beneficie de los vientos de cola de la industria y la regulación.

Y quizás, lo que es más importante, vio que la empresa mostraba un camino en el que alcanzaría el punto de equilibrio en términos de flujo de caja. Eso lo haría menos dependiente de la obtención de fondos de fuentes externas.

En cuanto al informe de ganancias en sí, ChargePoint venció en las líneas superior e inferior. Sin embargo, la compañía redujo su guía de ingresos para el próximo trimestre. Eso fue suficiente para amargar a los inversores.

Una de las razones más convincentes para considerar las acciones de ChargePoint es que ayuda a superar la ansiedad por el alcance. Este sigue siendo uno de los principales obstáculos para la adopción masiva de vehículos eléctricos. La mayor parte de los ingresos de la empresa proviene de una red de estaciones de carga. Estas estaciones de carga están diseñadas para la carga de flotas, ubicaciones comerciales (restaurantes, oficinas, aeropuertos, etc.) y casas y apartamentos privados. La empresa hace negocios en Europa, pero la mayor parte de sus ingresos proviene de los Estados Unidos.

La gran mayoría de los productos de la empresa son cargadores de corriente alterna (CA). Estos son los puertos de carga más lentos en comparación con los puertos de corriente continua (CC) de carga rápida. ChargePoint tiene aproximadamente el 37 % de la cuota de mercado del mercado de carga de CA.Tesla, Inc.NASDAQ: TSLA, por el contrario, tiene aproximadamente el 60% del mercado de carga de CC.

La preocupación es que la competencia en este sector está creciendo. Y con el tiempo, los sistemas de carga evolucionarán y hay dudas sobre si ChargePoint puede mantenerse al día.

ChargePoint tiene un modelo de activos ligeros en este sentido. Proporciona hardware a sus clientes. Este hardware está conectado con una solución de software basada en la nube. Todo esto se vende como un paquete en un modelo de software como servicio (SaaS). Pero como se mencionó anteriormente, la mayor parte de los ingresos de la empresa provienen de la venta única de la infraestructura de carga y una porción menor de los ingresos proviene de las suscripciones.

El mayor problema es que los gastos operativos de la empresa representan aproximadamente el 90% de sus ingresos. Para ser justos, la compañía ha estado mejorando sus márgenes, pero eso se acelerará a la escala requerida para sentirse cómodo con el logro de la rentabilidad en algún momento de 2024. Esa es una pregunta que deben decidir los inversores.

ChargePoint no es rentable y no lo será hasta finales de 2024 en el mejor de los casos. Para que eso suceda, muchas cosas tendrán que salir bien, incluida una mayor demanda de vehículos eléctricos. Y para que eso suceda, la economía, y específicamente las condiciones crediticias, tendrán que mejorar.

Los fabricantes de automóviles están gastando miles de millones de dólares para fabricar vehículos eléctricos. Eso significa que vienen independientemente de la preferencia del consumidor. Y tendrá que haber cientos de miles de estaciones de carga adicionales para respaldar ese suministro.

Eso le da a ChargePoint un camino que podría dar buenos resultados para los accionistas. Pero mientras los EV sigan siendo agradables y no imprescindibles, las acciones de CHPT parecen ser buenas acciones solo para inversores tolerantes al riesgo.

Antes de considerar Tesla, querrá escuchar esto.

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Si bien Tesla actualmente tiene una calificación de "Retener" entre los analistas, los analistas mejor calificados creen que estas cinco acciones son mejores compras.

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Chris Markoch es un redactor financiero freelance con más de cinco años de experiencia cubriendo varios aspectos de los mercados financieros. Puede encontrar su escritura un poco diferente a otros artículos de stock que haya leído. Y eso está bien con él. Chris no tiene experiencia en finanzas tradicionales. Lo que sí trae a la mesa es una sólida experiencia en negocios y marketing, habiendo trabajado para agencias que brindan servicios a compañías Fortune 500. Con eso en mente, no está demasiado impresionado con lo que dicen las empresas y se enfoca más en lo que hacen. Y debido a que el comportamiento del comprador dicta gran parte de lo que sucede con una acción, Chris siempre tiene en mente al consumidor final. Chris ha estado escribiendo para MarketBeat desde 2018.

Exploramos el reciente retroceso de las acciones de Tesla y la cuestión de si es el momento adecuado para comprar o esperar la confirmación de una tendencia alcista.

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